פונקציית IRR ב-Excel

IRR(values, [guess])

(1) ערכים: חובה. אלה הם הערכים של תזרימי המזומנים עבורם תחשב את שיעור התשואה הפנימי.

זה יכול להיות מערך כמו {-50000, 5000, 8000, 13500, 18800, 20500}, או הפניה לתאים כמו B3:G3.
הערכים חייבים לכלול תזרימי מזומנים שליליים (הוצאות) ותזרימי מזומנים חיוביים (הכנסות).

(2) ניחוש: אופציונלי. זהו מספר تقديري קרוב לתוצאה של שיעור התשואה הפנימי. אם מושמט, ייחשב כ-0.1 (10%).

ערך מספרי.

הפונקציה IRR מחזירה את שיעור התשואה הפנימי עבור סדרה של תזרימי מזומנים המתרחשים במרווחי זמן קבועים, למשל חודשיים או שנתיים.

(1) הפונקציה IRR תתעלם מערכים טקסטואליים, ערכים לוגיים או תאים ריקים בארגומנט הערכים.

(2) אם הפונקציה IRR מחזירה את ערך השגיאה #NUM!, או שהתוצאה רחוקה מהריבית הצפויה, באפשרותך להוסיף או לשנות את ארגומנט הניחוש.

(3) הפונקציה IRR מחזירה את שיעור התשואה עבור תקופה. באפשרותך להשתמש בנוסחה =(1+r)^n -1 כדי להמיר את שיעור התשואה הפנימי לשנתון.

• עבור תזרים מזומנים חודשי, הפונקציה IRR תחזיר את שיעור התשואה החודשי (למשל 0.5%), ואתה יכול להמיר אותו לשנתון של 6.17% (נוסחה: =(1+0.5%)^12-1);
• עבור תזרים מזומנים רבעוני, הפונקציה IRR תחזיר את שיעור התשואה הרבעוני (למשל 1.5%), ואתה יכול להמיר אותו לשנתון של 6.14% (נוסחה: =(1+1.5%)^4-1);
• אם אתה מפרט את תזרימי המזומנים שלך כל חצי שנה, הפונקציה IRR תחזיר את שיעור התשואה לחצי השנה (למשל 3%), ואתה יכול להמיר אותו לשנתון של 6.09% (נוסחה: =(1+3%)^2-1)

דוגמה 1: חישוב IRR עם תזרימי מזומנים חודשיים ב-Excel

נניח שתשקיע $5,940 לרכישת מכסחת דשא בהספק בתחילת השנה, ולאחר מכן להשכיר אותה. עם תחזית השכר בכל חודש, תוכל בקלות לחשב את שיעור התשואה הפנימי (IRR), ולהעריך את כדאיות הפרויקט.

לחישוב IRR לאחר 6 חודשים, הערכים הם תזרימי המזומנים בטווח C4:C10, לכן באפשרותך להשתמש באחת מהנוסחאות הבאות:

לחישוב IRR לאחר 12 חודשים, הערכים הם תזרימי המזומנים בטווח C4:C16, לכן באפשרותך להשתמש באחת מהנוסחאות הבאות:

טיפים:
1. בתא C4, עלות ההתחלה צריכה להופיע כמספר שלילי: -5940.00 מכיוון שזהו המזומן שאתה מוציא.
2. בדוגמה זו, תזרימי המזומנים מפורטים לפי חודש, לכן הפונקציה IRR מחזירה את שיעור התשואה הפנימי החודשי. אם אתה זקוק לשיעור שנתי, באפשרותך להשתמש בנוסחה הבאה:

דוגמה 2: שימוש בפונקציית IRR לחישוב שיעור תשואה משוקלל לפי כסף ב-Excel

נניח שקנית 5 מניות בחברה A במחיר של $100 למניה בתאריך 2017/1/1. לאחר מכן, קנית 8 מניות נוספות בחברה A במחיר של $125 למניה שוב בתאריך 2018/1/1. באותו יום, קיבלת דיבידנד של $8 לכל מניה. לבסוף, החלטת למכור את כל המניות בחברה A במחיר של $120 למניה בתאריך 2019/1/1. במקרה זה, תוכל בקלות לחשב את שיעור התשואה המשוקלל לפי כסף באמצעות פונקציית IRR ב-Excel.

במקרה זה, תזרימי המזומנים של 3 השנים יכולים להיות מחושבים כדלקמן:
(1) בשנת 2017, שילמת $500 (=-100*5);
(2) בשנת 2018, קיבלת דיבידנד של $40 (=5*8), ושילמת $1,000 (=-125*8) עבור רכישת 8 מניות, כך שסך תזרימי המזומנים הוא -$960 (=-1000+40);
(3) בשנת 2019, קיבלת $1560 (=120*(5+8));

לכן, באפשרותך להשתמש באחת מהנוסחאות הבאות כדי לחשב את שיעור התשואה המשוקלל לפי כסף.